Szenarien

Die Simulation erfolgt auf der Basis von multideterministischen Szenarien. Die Modellierung der verschiedenen Komponenten ermöglicht auch hier eine fachliche Strukturierung der Szenarien. So erfolgt die Planung der Finanzmarktszenarien unabhängig von Planung der Unternehmensszenarien.
Ein Finanzmarktszenario lässt sich in vier Teilbereiche unterteilen:

• Zinsszenarien
  Die Zinsszenarien beschreiben die erwartete Entwicklung der Zinsstrukturkurve während der Simulation.

• Spreadszenarien
  Der maßgebliche Einfluss der Credit Spread Entwicklung auf die Kapitalanlagestrategie wird in xALM durch ein eigenes Spread Szenario abgebildet. Der Benutzer hat die Möglichkeit die Entwicklung der Credit Spread Werte für vom System vorgegebene Indexklassen anzugeben.

• Performanz-Szenarien
  Neben der Marktwertbestimmung mittels Barwertmethode ist es auch möglich, eine Performanz der vorgegebenen  Indexklassen zu definieren.

• Marktabhängigkeitsszenarien
  Unter der Annahme der Normalverteilung und der Angabe von Korrelationen und Volatilitäten der Indexklassen kann für jedes Jahr der Simulation eine Ausfallwahrscheinlichkeit für das darauf folgende Jahr bestimmt werden. Daten für Korrelationen und Volatilitäten können über Marktabhängigkeitsszenarien dem System bekannt gegeben werden.

All diese Teilbereiche lassen sich beliebig zu einem Finanzmarktszenario kombinieren. Dabei erhält der Benutzer Unterstützung durch die graphische Oberfläche.
 

Darstellung der Szenarien in der Anwendung

Für die Simulation sind neben den Finanzmarktszenarien noch zwei weitere Szenario-Typen von Bedeutung:

• Unternehmensszenarien
  Unternehmensrelevante Plangrößen wie z.B. die Entwicklung des Policen-Bestandes, Kosten und Erträge werden  in Unternehmensszenarien abgebildet. Dabei ist auch hier eine detailierte Planung optional möglich.

• Allokationsszenarien
  Ein Hauptfaktor einer erfolgreichen Geschäftspolitik eines Versicherungsunternehmens ist die Kapitalanlagestrategie. Die ALM Anwendung wird dieser Tatsache mit einem eigenen Allokationsszenario für Kapitalanlagen gerecht. In einem Allokationsszenario kann ein Unternehmen die Struktur seiner Kapitalanlagen planen. Unterschiedliche Kapitalanlagestrategien und deren Auswirkungen auf das Unternehmen können mit xALM simuliert, ausgewertet und miteinander verglichen werden.